Atkārtoti apmeklēts Hārvardas fonds

• Maijs 8, 2024

Šis raksts ir turpinājums manam iepriekšējam rakstam “Kā ieguldīt tāpat kā plusus”.
Tajā rakstā es apspriedu, cik veiksmīgi Hārvardas un Jēlas fondi pēdējās desmitgadēs ir bijuši savu līdzekļu ieguldīšanā. Šie dotāciju fondi guva panākumus, izmantojot dažādas investīciju stratēģijas, nekā jūs atradīsit, vērojot CNBC.

Īsāk sakot, Hārvardas un Jēlas fondu fondi daudz mazāku, nekā parasti, daļu savu portfeļu atvēl ASV akcijām un daudz lielāku daļu aizjūras akcijām, precēm un citām aktīvu kategorijām.

Jaunākie ieguvumi no 35 miljardu ASV dolāru vērtā Hārvardas fonda parāda, kā viņu stratēģija darbojas labi pat lāču tirgū. Jaunākie rezultāti attiecas uz laikposmu no 2007. gada 1. jūlija līdz 2008. gada 30. jūnijam.

Šajā periodā akciju tirgus ienāca lāču tirgū, un daudzi Volstrītas fondu pārvaldnieki uzrāda ienesīgumu no -10% līdz -20% vai sliktāku. Hārvardas fonda fonds atdevis + 8%! Šo rādītāju ievērojami palielināja fonda 17% portfeļa piešķīrums precēm.

Šis 8% ienesīgums tomēr ir mazāks par 15% gada ienesīgumu, ko fonds baudīja pēdējās desmitgades laikā, kad fondu pārvaldīja slavens naudas pārvaldnieks Mohameds El Erians. El-Erian kungs aizgāja pagājušā gada septembrī, lai kļūtu par slavenās obligāciju kopfondu kompānijas Pimco līdzdirektoru un CIO.

Pimco El-Erian kungs pievienojas Bill Gross, kurš, iespējams, ir visu laiku lielākais obligāciju investors. Grosa kungs ir Pētera Linča vai Vorena Bafeta obligācijas, ja jūs to vēlēsities. Es uzskatu, ka investoram, kurš vēlas daļu sava portfeļa atvēlēt obligācijām, ir jāmeklē tikai Bila Grosa pārvaldītie obligāciju fondi Pimco.

El-Erian kungs ir arī uzrakstījis grāmatu ar nosaukumu "Kad tirgi saduras: ieguldījumu stratēģijas globālo ekonomisko pārmaiņu laikmetā". Grāmata nav precīzi tāda veida grāmata, kuru jūs aizvestu uz pludmali, lai lasītu vieglas vasaras ziņas, tāpēc tā nav grāmata visiem.

Tomēr, ja kādu interesē globālā ekonomika un sevišķi interesē, kā ieguldīt šajos mainīgajos ekonomiskajos laikos, tas ir aizraujoši lasīt. Jāsaka, es to ļoti izbaudīju.

Grāmatā El-Erians kungs sīki izklāsta dažas dziļas ekonomiskās pārmaiņas, kas notiek visā pasaulē, īpaši miljardiem cilvēku topošajos tirgos. Viņa grāmatas galvenais apgalvojums ir tāds, ka ASV investori nav pilnībā apzinājušies globālajos tirgos notiekošo izmaiņu un ilgtermiņā augstāku preču cenu ietekmes.

Atsevišķiem ieguldītājiem es uzskatu, ka grāmata samaksāja pati par sevi, kad viņš parādīja savu aktīvu sadales tabulu ilgtermiņa ieguldītājiem 198. lpp. Šeit tas ir:

KAPITĀLI
AMERIKAS SAVIENOTĀS VALSTIS - 15%
CITAS PAPILDINĀTAS EKONOMIKAS - 15%
NEATKARĪGAS EONOMIJAS - 12%
PRIVĀTAIS KAPITĀLS - 7%

SAUSES
AMERIKAS SAVIENOTĀS VALSTIS - 5%
ĀRVALSTU Obligācijas - 9%

REĀLIE AKTĪVI
NEKUSTAMAIS ĪPAŠUMS - 6%
PRECES - 11%
AIZSARGĀTAS INFLĀCIJAS - 5%
INFRASTRUKTŪRA - 5%

NAUDA -2%
ĪPAŠAS IESPĒJAS - 8%

Starp citām kategorijām es sadalīšu 8% “dīvaino” īpašo iespēju kategoriju.

Es uzskatu, ka ilgtermiņa ieguldītājiem būtu ļoti labi sekot aktīvu sadales stratēģijai, kas līdzīga El-Erian kungam.

Video Instrukcijas: Kā aizpildīt funkcionālo spēju pašnovērtējuma anketu? (Maijs 2024).