Vienprātība Volstrītā bieži ir nepareiza

• Aprīlis 24, 2024

Ir viens veiksmīgs veids, kā ne tikai nopelnīt naudu, bet arī izvairīties no naudas zaudēšanas finanšu tirgos. Tas ir, lai izvairītos no “pārliecības”, ko nosaka Volstrītas vienprātība, un jāapsver ieguldījumi apgabalos, kuriem Volstrītas konsenss nepatīk.

Atskatoties atpakaļ pirms desmit gadiem ... Amerikas Savienoto Valstu valdībā bija budžeta pārpalikums, neviena Rietumu valsts nekad nevarēja iedomāties, ka saskaras ar saistību neizpildi, un vienīgie BRIC, par kuriem kāds bija dzirdējis, bija tie, kas tika izmantoti māju celtniecībai.

Tajā laikā Volstrīta stāstīja visiem, ka ir divi droši ieguldījumi, kas vidējam amerikānim bija ceļš uz bagātību. Divas drošās investīcijas bija tehnoloģiju krājumi un mājokļi. Pēc tam gan Nasdaq burbulis, gan ASV mājokļu burbulis eksplodēja iespaidīgā veidā. Tas bija mājokļu burbuļa plīšana, kas Amerikas ekonomiku noveda pie ceļa.

Un tajā pašā laikā Volstrīta visiem lika izvairīties no citām jomām, piemēram, tiem "bīstamajiem" topošajiem tirgiem kā Ķīna. Un zelts? Tā bija relikvija, un tikai riekstu lieta ieguldīs zeltā. Galu galā tas bija divu desmit gadu laikā zemākais - USD 279 par unci.

Šis padoms tiešām darbojās labi - nē! Kamēr Dow Jones vidējais rādītājs nekur nenotika, Nasdaq tika sadalīts uz pusēm, un mājokļu cenas saruka, zelta cenas pēdējās desmit gadu laikā ir stabili palielinājušās līdz pašreizējam līmenim virs USD 1200 par unci.

Tikmēr pēdējo desmit gadu laikā Ķīna gandrīz katru gadu piedzīvoja divciparu ekonomikas izaugsmi. Arī citi jaunietekmes tirgi, piemēram, Brazīlija un Indija, ir guvuši izcilus panākumus.

Jaunattīstības tirgi patiesībā ir tikuši labi, ka tās ir valstis, kurās ir milzīgs pārpalikuma daudzums un kuras nav pakļautas saistību neizpildes riskam, tāpat kā daudzas Rietumu valstis.

Ko šodien saka Volstrītas "ģēniji"?

Vienprātība ir tāda, ka zelts ir “burbulis” un noteikti sabruks. Ģēniji arī saka, ka Ķīna un citi topošie tirgi arī ir burbuļi, kas jebkurā laikā noteikti sabrūk.

Paturiet prātā, ka šie ir tie paši cilvēki, kuri kaut kā neredzēja gandrīz neiespējami palaist garām burbuļus, kas bija Nasdaq un ASV mājokļu tirgi.

Un kas patīk Volstrītā? Kāpēc viņi, protams, mīl ASV kases. Vienprātība mudina ikvienu iekļūt Valsts kasē "drošības" apsvērumu dēļ. Tas ir smieklīgi!

ASV kases ir lielākais burbulis, ko esmu redzējis 30 gadu laikā investīciju nozarē. Tā ir tikai “impulsa” tirdzniecība, kurā iesaistās visi Volstrītā.

Nasdaq burbuļa laikā cilvēki "investēs" uzņēmumos, kuriem nav reālistiska biznesa plāna, ienākumu un cerības kādreiz nopelnīt. Vai arī, ja uzņēmumam būtu ienākumi, investori maksātu ienākumus 100 reizes.

Šodien Valsts kases burbulī investori atkal maksā augstākās cenas par niecīgām ienākumu plūsmām. Piemēram, 10 gadu inflācijas koriģēto parādzīmju (TIPS) gadījumā investori tagad maksā vairāk nekā 100 reizes lielāku paredzamo gada ienesīgumu.

Turklāt naudas daudzums, kas iepērkas obligāciju fondos no atsevišķiem ieguldītājiem, ir līdzīgs naudas plūsmām, kas tehnoloģiju manierē nonāca tehnoloģiju kopfondos. Un diagramma, kurā salīdzināts Nasdaq sniegums burbuļa gados ar neseno ASV Valsts kases tirgus sniegumu, arī ir nedaudz līdzīga.

Grunts līnija - tas kādu dienu ļoti slikti beigsies ieguldītājiem, kuri pērk kases, obligācijām zaudējot 50 procentus vai vairāk no savas vērtības.

Kas būtu jādara ieguldītājiem? Izkāpiet no obligācijām un apskatiet tādas teritorijas, kuras Volstrītā nav labvēlīgas, piemēram, zeltu, citas preces un jaunos tirgus.