Obligāciju portfelis un procentu likmes

• Aprīlis 18, 2024

Vai jūs uztrauc gaidāmais ASV Federālo rezervju sistēmas procentu likmju paaugstinājums? Procentu likmju izmaiņas ietekmē obligāciju atdevi. Likmju kāpums var izraisīt obligāciju zaudējumus. Vai jūsu portfelis ir sagatavots turpmākiem likmju paaugstinājumiem?

Obligāciju cenas mainās pretēji obligāciju ienesīgumam. Tas nozīmē, ka, pieaugot procentu likmēm, obligāciju cenas krītas. Padomājiet par bērna redzesloku. Vienā galā ir obligāciju ienesīgums. Otrkārt, ir obligāciju cenas. Jau vairākus gadus mēs piedzīvojam obligāciju ienesīguma kritumu. Tas ļāva obligāciju fondiem iegūt labu ienesīgumu, jo to cenas ir pieaudzis.

Tagad ASV federālās rezerves ir norādījušas, ka plāno paaugstināt likmes. Fed ir tieša kontrole pār federālo fondu likmi, kas ir likme, kuru bankas izmanto, lai aizdotos viena otrai. Protams, šī likme ietekmē visas pārējās likmes. Īstermiņa procentu likmju paaugstināšanās liek paaugstināties ilgtermiņa procentu likmēm. Pretējā gadījumā kāpēc ieguldīt kaut ko piecu gadu laikā, kad jūs varētu iegūt līdzīgu likmi divu gadu laikā. Dažreiz apgrieztais gadījums notiek (īstermiņa likmes ir augstākas nekā ilgtermiņa). Tas ir pazīstams kā apgrieztā ienesīguma līkne un viegli noved pie lejupslīdes. Pēdējo reizi tas notika 2008. – 2009. Gadā.

Tas, kā procentu likmju paaugstināšanās ietekmēs obligācijas, ir atkarīgs no vairākiem faktoriem. Tie ietver pieauguma ātrumu un palielinājuma biežumu. Diemžēl abi faktori ir ārpus investora kontroles. Ko tu vari izdarīt?

Ir pieejamas vairākas iespējas. Protams, jūs vienmēr varētu pārdot visas savas obligācijas, taču tas nav ieteicams. Obligācijas joprojām ir līdzsvarojoša un būtiska jebkura portfeļa sastāvdaļa. Obligācijas var zaudēt naudu, kad likmes paaugstinās, bet ne tik lielā mērā, cik zaudē akcijas. Daļa no ieguldījumiem ir pieņemšana, ka zaudējumi jebkurā portfelī rodas reizēm.

Viena no iespējām ir turēt tikai īstermiņa obligāciju fondus. Īstermiņa fondos ir obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par pieciem gadiem. Tas nozīmē, ka, paaugstinoties likmēm, fonds iegūs jaunas augstāka ienesīguma obligācijas, kuru termiņš beidzas. Šīs augstākās peļņas likmes var kompensēt obligāciju cenu zaudējumus.

Vēl viena iespēja ir obligāciju kāpnes. Kāpšana ir ieteicama atsevišķām obligācijām, bet to pašu var attiecināt arī uz obligāciju fondiem. Tā vietā, lai piederētu visiem īstermiņa obligāciju fondiem (un redzētu mazāku ienesīgumu, ja Fed nepaaugstina likmes) vai visiem ilgtermiņa fondiem (un redzētu lielus zaudējumus, ja FED agresīvi paaugstina likmes), jūs ieguldāt vairākos fondos. Jūs sadalāt savu naudu vienādi gan īstermiņa, gan vidēja termiņa, gan ilgtermiņa fondos. Pievienojiet nedaudz starptautisku, ja vēlaties. Alternatīvi, iespējams, vēlēsities pievērst lielāku uzmanību īstermiņa un starpposma obligāciju fondiem, līdz likmes palielināsies.

Neatkarīgi no tā, kuru izvēlaties, atcerieties, ka portfeļa stabilizēšanai ir vajadzīgas obligācijas. Obligāciju lāču tirgi nekad nav tik strauji kā akciju tirgus lāču tirgi. Palielināta obligāciju peļņas likme no procentu likmju paaugstināšanas nāks par labu jūsu portfelim nākotnē.

Sandras Baublicas grāmatu ieguldīšana:

Ieguldījums 10 000 ASV dolāru apjomā 2015. gadā: ieguldiet panākumus negaidot (Sandras ieguldīšanas pamati 3. grāmata)


Vienkāršs veiksmīgas investēšanas veids: laika pārbaudīta stratēģija savas naudas palielināšanai

Video Instrukcijas: Nasdaq sveic ALTUM obligācijas Baltijas tirgū (Aprīlis 2024).